TCL中环硅片再降价,硅料明年二季度或见降价拐点

作者:倩满

更新时间:2022-12-01 10:15:00

财经网资本市场讯 继隆基绿能(601012.SH)官宣降价后,11月27日,TCL中环(002129.SZ)也在其官微更新了硅片价格。各尺寸硅片降价0.33元/片至0.47元/片,较其10月31日的报价降幅为4.42%至4.65%。

两大头部硅片企业相继下调硅片的同时,高位运行的硅料价格已有“松动”迹象。据行业机构PV InfoLink11月23日公布数据,单晶致密料均价下降0.3%,迎来年内首降。

“在光伏致密料价格下降之前,菜花料的价格已经出现了下降,这也是硅料供需边际放松的信号。”中信证券认为,硅料和硅片价格的下行,主要是短期供需变化所致,需求端主要因为季节因素和库存因素排产有所下降。

头部企业缘何降价?

本轮降价由TCL中环率先发起。10月31日,公司宣布包括P型、N型在内各个尺寸硅片价格下调,降幅在4%左右。TCL中环方面表示,进入10月份,公司开工率有了明显上升,通过产能提升调节了降价带来的利润下调。

11月24日,另一硅片巨头隆基绿能也跟进下调部分尺寸硅片价格,其中主流的 155μm厚度182mm硅片的销售价格由之前的7.54元/片下降到7.42元/片,降幅1.6%。对此,隆基绿能相关人士将硅片降价的原因归结于“市场供需出现了变化”。

时隔3天,TCL中环继续调价。对于此次降价,中环股份同样对外回应称“因供需格局影响”。

从供应端来看,2021年以来,光伏硅片领域迎来不少新玩家,成为产业链竞争最激烈的环节之一。据财经网不完全统计,“第一梯队”隆基绿能、TCL中环规划2022年产能分别为150GW及140GW。老牌厂商协鑫科技、晶科能源、晶澳科技预计2022年产能分别为50GW、55GW和40GW。

此外,包括双良节能、上机数控、京运通、高景太阳能等新势力年内产能合计也超过100GW。“黑马”之一的双良节能扩产力度尤为明显,继9月宣布在包头建设50GW单晶硅拉晶项目后,11月25日,该公司再度披露拟投资105亿元建设50GW硅片产能,建设期2年。

“硅片龙头企业的价格下调释放出一个信号,随着新进的硅片企业发起挑战,龙头企业对行业的控制能力减弱。”光伏产业人士刘继茂对财经网如此表示。据川财证券预计,到2022年底,硅片企业的理论产能合计将超400GW,硅片产能或将面临过剩压力。

值得一提的是,行业掀起扩产潮的同时,硅片大尺寸趋势愈发明显,TCL中环此次价格公示已取消166mm尺寸报价,此前,隆基绿能也取消了对158.75mm尺寸硅片报价。

刺激终端需求

随着头部硅片企业相继降价,一度被压制的下游电池、组件环节盈利也将得到改善,有望刺激终端需求。据光伏类垂直媒体索比光伏网预估,TCL中环硅片价格此次下调,相当于减少电池、组件企业生产成本4.1-4.5分钱/W。

从下游需求来看,四季度是光伏装机的传统旺季。但据国家能源局公布的10月份光伏装机数据显示,10月单月光伏新增装机5.8GW,同比增长55%,环比下降34%。

去年11月底,隆基和中环也曾主动下调硅片价格刺激装机,最高降幅达到9.8%。本轮降价是否复制去年同期的行情?

“如果单看12个月截面数据,一般四季度末和一季度初是相对价格低点,本次调价相比去年确有季节因素在内,但略有提前。”独立国际策略研究院陈佳对财经网表示,受疫情反复等因素影响,今年四季度装机需求弱于预期,外加一季度是传统的装机淡季,光伏产业链需求侧开始趋弱,近期硅片价格开始随行就市进行调整。

中信证券也在研报中提及时间因素,称供需变化主要是季节因素和库存因素导致的,其中季节因素主要是海外受到圣诞节和元旦的假期影响,国内受到春节的假期影响;库存因素主要是产业链价格有所回落,企业要控制库存来减少降价带来的影响。

硅料价格松动

除了库存、刺激装机等因素外,硅料价格“踩刹车”,使硅片成本支撑有所减弱。

今年以来,受下游需求增长、硅料厂停工检修和疫情等多方因素的影响,硅料价格连续5个月在30万元/吨的高位“横盘”。

但据PV infolink最新报价显示,上周多晶硅价格出现“年内首降”,均价由303元/kg下降至302元/kg,降幅0.3%。PVinfolink方面在评论中表示,虽然单晶致密块料主流价格暂未出现明显下修,但不同厂家的报价范围已经逐步扩大,二线厂家价格有逐步下探趋势,已经有实质性的松动。

在刘继茂看来,硅片企业对硅料价格传递能力减弱,高价抢硅料的时代已经结束硅料价格会一路下行。

尽管硅料价格下降趋势已被普遍认同,但此次多晶硅价格降幅并不大,硅料价格何时迎来真正的价格拐点尚不确定。此前曾有光伏硅片企业人士向财经网透露,硅料价格下降是大概率的事情,明年二季度有望迎来明显降价拐点。

东海证券最新研报指出,下游长单及新增硅片拉晶产能成为价格支撑力。但散单等开始保持观望态势,签单节奏放缓。同时进口硅料价格自8月开始下滑,显示出国内供需结构改善。随着硅料产量逐月抬升,预计年底有望迎来价格拐点。

另据中信证券预测,明年光伏硅料的价格呈持续下降的趋势,其中上半年预计降价速度较慢。

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